半岛综合体育32股获买入评级 最新：温氏股份

　　半岛综合体育32股获买入评级 最新：温氏股份盈利预测与投资建议。该机构预计2024-26 年公司EPS 分别为1.57、1.91、2.55 元/股，维持合理价值26.73 元/股的观点不变，对应24 年PE 估值17 倍，维持“买入”评级。

　　投资建议：公司2023 年业绩表现相对平淡，主要是AI 需求暂未释放，而传统云计算则受到客户调整出现一定程度回调。进入到2024 年，随着海外科技巨头纷纷加码AI，光连接相关需求将确定性释放，该机构结合公司2023 年业绩及当前产业背景，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为2.5/3.3/4.0 亿元，对应2024-2026 年PE 分别为24/18/15 倍，AI 时代公司有望厚积薄发，维持“买入”评级。

　　投资建议：考虑到公司高成长性和高壁垒，该机构上调盈利预测，预计公司2024/2025/2026 年实现归母净利润由1.08/1.52/2.12 亿元上调至1.10/1.54/2.16 亿元，维持公司“买入”评级。

　　风险提示：电生理新产品获批时间可能晚于福建联盟集采续约时间的风险；行业合规政策收紧的风险、新产品研发及注册失败风险、研发及管理人才流失风险、市场竞争风险（目前，我国电生理和血管介入医疗器械行业，外资品牌仍占据绝对主导地位。外资品牌诸如强生、雅培、波士顿科学、泰尔茂等企业凭借其强大的研发优势、健全的产品体系和先发的渠道优势，占据国内约80%以上的市场份额。虽然从竞争厂家上看，公司所处的电生理和血管介入细分领域竞争厂家并不多，但外资品牌经过多年的市场耕耘和对临床医生的培育，在一定程度上培养了临床医生的使用习惯，公司仍需要一定的时间来提升公司产品的使用量）、行业政策导致产品价格下降的风险、销售渠道风险及经销商管理风险、集采政策风险、产品质量及潜在责任风险、行业监管相关风险、产品注册风险、汇率波动的风险。

　　投资建议： 该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为8.28/12.63/17.52 亿元，EPS 分别为 1.36/2.07/2.87 元，对应 PE 分别为21/14/10 倍，考虑公司作为国内制冷剂行业龙头，将充分受益于制冷剂行业的景气修复，维持“买入”评级。

　　低估值央煤，高分红与高成长潜力足。维持“买入”评级中煤能源是大型煤炭央企，近年来受高分红和市值管理政策推动，分红比例稳步提升，开展特别派息和中报分红等举措。公司以煤炭开采为主，大力拓展布局煤化工、煤电、煤矿装备、新能源等多元化产业，多主业均具有高成长性。该机构维持2024-2026 年盈利预测，预计公司2024-2026 年归属于母公司的净利润分别是196.19/214.03/225.52 亿元， 同比增长0.4%/9.1%/5.4% ， 折合EPS 分别是1.48/1.61/1.70 元/股，当前股价对应PE 分别为8.8/8.1/7.7 倍。公司PE、PB、PB-ROE三种估值方法下，估值均被低估，考虑到公司未来高分红和高成长潜力，理应享受更高的估值溢价，维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资建议： 该机构预计公司24-26 年归母净利润分别为7.93/8.90/ 10.34 亿元，考虑到公司为国内工业自动化仪器仪表龙头企业，参考可比公司，该机构给予公司24 年归母净利润15 倍PE 估值，对应合理价值23.18 元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　投资建议：公司是国内光电缆龙头，海缆业务逐步恢复，同时公司布局智能电网与光通信业务，多点布局享受行业成长红利。该机构预计24-26 年营收为541/609/658 亿元，归母净利润28/34/40 亿元，对应PE 分别为13/11/9 倍，维持“买入”评级。

　　投资建议：海外IOT 复苏势头逐步显现，公司有望凭借优异的制造能力和产品结构在海外市场获得突破，同时公司高算力模组也有望受益端侧AI 进展。该机构预测公司2024/2025/2026 年收入27/34/41 亿元，归母净利润0.96/1.5/1.9 亿元，PE 分别为54/35/27，受到国内IOT 复苏乏力及竞争加剧影响，收入预测有所下修，但随着海外IOT 进入复苏周期，公司业务有望凭借海外恢复较快增长，重现物联网“黑马”增长，维持“买入”评级。

　　调整盈利预测，维持“买入”评级。上调对24-26 年归母净利润的预测至137/165/189亿元，原预测值为131/154/176 亿元，下调营业收入预测值至2693/3095/3515 亿元，原预测值为2753/3223/3619 亿元（考虑到iPhone16 首周销量不及预期，但24 年上半年公司盈利能力提升明显），公司当前股价对应24-26 年PE 分别为19/16/14X，可比公司（歌尔股份、龙旗科技半岛综合体育、光弘科技）2024 年平均PE24X，对标可比公司立讯上升空间25%，该机构看好公司在消费电子、汽车领域内生外延布局下后续的成长，维持买入评级。

　　风险提示：智能驾驶渗透率增长速度不及预期的风险；消费电子需求恢复不及预期的风险；宏观经济、疫情等因素导致汽车需求疲软的风险，本次交易实施前尚需获得境内外相关主管部门备案审批同意，具体进度尚存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

　　该股最近6个月获得机构30次买入评级、8次增持评级、5次推荐评级、4次买入-A的投评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次优于大市评级、3次“买入”的投评级、3次“增持”投资评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级、1次中性评级。

　　投资建议： 该机构预计赛轮轮胎2024-2026 年收入分别为316.85/363.92/415.40 亿元，同比增长22.0%/14.9%/14.1%，归母净利润分别为42.78/48.45/53.05 亿元，同比增长38.4%/13.2%/9.5%，对应EPS分别为1.37/1.55/1.70 元。结合公司9 月13 日收盘价，对应PE 分别为10/9/8倍。该机构基于以下两个方面：1）该机构认为在海外高通胀和高利率背景下，中国轮胎企业产品的性价比优势凸显，该机构看好中国轮胎性价比优势，市场份额有望逐步提升；2）该机构看好公司“液体黄金”轮胎的性能优势，公司逐步加大品牌建设投入，加大推广力度，公司品牌力将进一步增强；3）该机构看好公司持续推进全球化产能布局，努力实现产业布局的高质量发展，提升公司的国际竞争力，不断扩大海外市场，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构29次买入评级、8次增持评级、5次推荐评级、4次买入-A的投评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次优于大市评级、3次“买入”的投评级、3次“增持”投资评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级、1次中性评级。

　　公司在产品力、品牌调性上拥有差异化优势，渠道拓展的确定性较强，未来将保持较快成长速度。考虑到女包业务承压，下调盈利预测，预计24/25/26 年营收69/82/96 亿元，同比增长16.99%/19.51%/16.90%；归母净利润3.69/4.39/5.09 亿元，同比增长10.82%/18.73%/16.09%，对应PE 10.51/8.85/7.63X，考虑到公司未来的成长方式不再需要大额资金投入，该机构预期公司将持续保持较高的分红比例，叠加成长的确定性，继续给予公司“买入”评级。

　　盈利预测、估值与评级： 该机构维持公司2024-2026 年归母净利润为137.57/174.86/207.82 亿元，同比增速分别为26%/27%/19%，目前市值对应PE 分别为19X/15X/12X ，公司消费电子业务品类持续扩张并不断优化部件-模组-整机垂直供应能力，消费电子、通讯业务有望深度受益AI 产业趋势，汽车电子业务内生外延向Tier1 进发驱动业绩增长，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构28次买入评级、8次增持评级、5次推荐评级、4次买入-A的投评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次优于大市评级、3次“买入”的投评级、3次“增持”投资评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级、1次中性评级。

　　盈利预测与投资建议。预计2024-2026 年，公司营业总收入分别为32.17 亿元、37.32 亿元、43.91 亿元，同比增速分别为17.0%、16.0%、17.7%；归母净利润分别为0.76 亿元、1.95 亿元、3.45 亿元。参考可比公司，采用PS 估值法，对应24 年收入，该机构给予公司7.5X PS 估值倍数，则公司每股合理价值约为8.84 元/股，维持“买入”评级。